華融證券股權(quán)***一事終于落定。
27日晚間，中國(guó)華融在港交所公告稱，本公司于北金所掛牌披露期結(jié)束后，征集到一名意向受讓方國(guó)新資本有限公司（下稱“國(guó)新資本”），于2022年1月27日，本公司與國(guó)新資本簽署了《國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易合同》。本次***的對(duì)價(jià)為109億元，***完成后，中國(guó)華融不再持有華融證券股權(quán)。去年12月3日，中國(guó)華融稱，擬***華融證券71.99%股權(quán)，作價(jià)109億元。
本次的受讓方為國(guó)新資本。巧合的是，去年9月就有傳聞稱，中國(guó)國(guó)新控股準(zhǔn)備收購(gòu)華融證券股權(quán)。華融證券當(dāng)時(shí)還專門做過(guò)回應(yīng)。據(jù)了解，國(guó)新資本是中國(guó)國(guó)新控股的子公司，中國(guó)國(guó)新控股股東為國(guó)務(wù)院國(guó)資委。
國(guó)新資本接盤華融證券中國(guó)華融27日公告稱，茲提述本公司日期為2021年9月29日、2021年10月21日及2021年12月3日的公告以及日期為2021年10月4日的2020年度股東大會(huì)補(bǔ)充通函，內(nèi)容有關(guān)本公司擬通過(guò)公開(kāi)掛牌方式對(duì)外***持有的華融證券71.99%股權(quán)相關(guān)事宜，并已于北金所發(fā)布***信息及有關(guān)材料。
中國(guó)華融稱，董事會(huì)謹(jǐn)此宣布，關(guān)于本公司***華融證券42.05億股股份（71.99%股權(quán)）相關(guān)事宜，本公司（作為出讓方）于北金所掛牌披露期結(jié)束后，征集到一名意向受讓方國(guó)新資本。于2022年1月27日，本公司與獨(dú)立第三方國(guó)新資本簽署《國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易合同》，本次***的對(duì)價(jià)為人民幣109億元。
根據(jù)華融證券2020年度報(bào)告，公司前五大股東包括中國(guó)華融、廣州國(guó)資發(fā)展控股、葛洲壩集團(tuán)、寧波禾元控股、湖南出版投資控股。中國(guó)華融持股71.99%，屬于絕對(duì)控股股東。本次***完成后，中國(guó)華融將不再擁有華融證券任何權(quán)益，且華融證券不再為本公司的附屬公司以及不再于本集團(tuán)的綜合財(cái)務(wù)報(bào)表綜合入賬。
中國(guó)華融稱，本次***尚須經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，可能會(huì)也可能不會(huì)完成。本公司股東及潛在投資者于買賣本公司股份時(shí)，務(wù)請(qǐng)審慎行事。
對(duì)于本次交易的理由，中國(guó)華融稱，董事會(huì)認(rèn)為，本次***有助于本公司堅(jiān)持回歸本源、回歸主業(yè)，確保可持續(xù)經(jīng)營(yíng)發(fā)展，符合監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)金融資產(chǎn)管理公司逐步退出非主業(yè)的要求。本次***所得款項(xiàng)將用于補(bǔ)充公司資本金和一般營(yíng)運(yùn)資金。
經(jīng)考慮上述理由及本次***透過(guò)掛牌程序進(jìn)行，董事認(rèn)為本次***之條款乃基于正常商業(yè)條款訂立，屬公平合理，符合本公司及股東之整體利益。
此前傳聞受讓方為中國(guó)國(guó)新控股稍早前，就有中國(guó)華融擬出售華融證券股權(quán)的消息傳出，市場(chǎng)上也傳言中國(guó)國(guó)新控股為意向的受讓方。9月16日，華融證券對(duì)此就行了說(shuō)明。
華融證券表示，近日，華融證券關(guān)注到有市場(chǎng)傳聞提及中國(guó)國(guó)新控股正與華融證券控股股東中國(guó)華融就收購(gòu)華融證券展開(kāi)洽談。今年來(lái)，在監(jiān)管部門“回歸本源、聚焦主業(yè)”的指導(dǎo)下，中國(guó)華融積極落實(shí)監(jiān)管要求，進(jìn)一步聚焦主責(zé)主業(yè)，穩(wěn)步推進(jìn)機(jī)構(gòu)瘦身，持續(xù)整合壓降非主業(yè)、無(wú)優(yōu)勢(shì)非金融類子公司，不斷優(yōu)化金融類子公司牌照布局。相關(guān)工作如有進(jìn)一步進(jìn)展，公司股東中國(guó)華融將及時(shí)履行信息披露義務(wù)。
據(jù)了解，本次***的受讓方國(guó)新資本，是本次傳聞受讓方中國(guó)國(guó)新控股的全資子公司。中國(guó)國(guó)新控股的最終實(shí)益擁有人為國(guó)務(wù)院國(guó)資委。
企查查信息顯示，國(guó)新資本是中國(guó)國(guó)新控股金融板塊的代表企業(yè)，成立于2014年8月20日，注冊(cè)地北京，注冊(cè)資本100億元，經(jīng)營(yíng)范圍包括：股權(quán)投資、項(xiàng)目投資、投資管理、資產(chǎn)管理、投資咨詢。2016年2月，中國(guó)國(guó)新控股被明確為國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司試點(diǎn)企業(yè)，由此，國(guó)新資本迎來(lái)了新的發(fā)展機(jī)遇。
定價(jià)1.5倍PB非獨(dú)華融證券，2021年以來(lái)，多起中小券商股權(quán)被***。去年9月初，新時(shí)代證券98.24%的股權(quán)被公開(kāi)***，最終央企中國(guó)誠(chéng)通受讓了該筆股份。新時(shí)代證券也從民營(yíng)券商搖身一變成了央企子公司。
根據(jù)2020年年報(bào)顯示，新時(shí)代證券的股東權(quán)益為94.43億元，若以掛牌***價(jià)131.35億元估算，新時(shí)代證券去年年末市凈率約為1.4倍。
對(duì)標(biāo)此前證券行業(yè)收購(gòu)情況來(lái)看，中信證券收購(gòu)廣州證券給出的市凈率約為1.2倍，天風(fēng)證券收購(gòu)恒泰證券的市凈率約1.5倍。
從上述***情況來(lái)看，市凈率超過(guò)2倍的券商有20家，1.5倍至2倍的11家，另有9家市凈率在1.0倍至1.5倍。
華融證券***評(píng)估基準(zhǔn)日為9月30日，公告顯示，華融證券最新所有者權(quán)益為100.6億元。71.99%股權(quán)作價(jià)109億元，全公司的定價(jià)為151億元。照此估算，華融證券的***市凈率為1.5倍。
責(zé)編：楊喻程
