隨著中報(bào)披露接近尾聲，在疫情、原材料價(jià)格上漲、停工停產(chǎn)、缺芯少電等多重沖擊下，上半年歷經(jīng)曲折的車企陸續(xù)披露2022年上半年業(yè)績報(bào)告。
根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，上半年，我國汽車制造業(yè)完成營業(yè)收入40892.8億元，同比下降4.2%；實(shí)現(xiàn)利潤2129億元，同比下降25.5%。
在21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者統(tǒng)計(jì)的17家A/H股上市整車企業(yè)半年報(bào)中，僅有比亞迪、長城汽車、廣汽集團(tuán)、力帆科技4家車企上半年實(shí)現(xiàn)營收、凈利潤雙雙增長；上汽集團(tuán)、北京汽車、東風(fēng)集團(tuán)股份、江淮汽車4家出現(xiàn)營收、凈利雙降；吉利汽車、理想汽車、小鵬汽車、賽力斯、北汽藍(lán)谷、海馬汽車6家營收增長，但凈利潤出現(xiàn)下降或轉(zhuǎn)盈為虧；長安汽車和江鈴汽車則出現(xiàn)營收下降但凈利潤增長。
營收、凈利雙增車企不足三成
縱觀2022年上半年車市的波瀾起伏，中國汽車工業(yè)協(xié)會副秘書長陳士華形容道“上游掙到很多的利潤，下游沒有肉吃甚至連湯都喝不了”。
盡管面臨不小的經(jīng)營壓力，除了體量最大的上汽集團(tuán)因受上海地區(qū)疫情影響，營收下滑、凈利接近腰斬之外，17家車企中仍有10家實(shí)現(xiàn)了營收同比增長。
作為目前市值最高的整車企業(yè)，Allin新能源的比亞迪銷量上半年?duì)I收、利潤均創(chuàng)新高。財(cái)報(bào)顯示，上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1506.07億元，同比增長65.71%；歸屬于上市公司股東的凈利潤35.95億元，同比增長206.35%，這一數(shù)據(jù)已超越2021年全年比亞迪凈利潤水平（30.45億元）。
單車溢價(jià)能力和銷量的水漲船高，是比亞迪上半年業(yè)績增長的主要原因。華創(chuàng)證券研報(bào)指出，剔除比亞迪電子業(yè)務(wù)，公司二季度單車平均售價(jià)17.2萬元，環(huán)比增長1.5萬元；單車毛利3.1萬元，環(huán)比增加0.7萬元；單車凈利0.7萬元，環(huán)比增加0.5萬元。
今年1-6月，比亞迪累計(jì)銷量64.14萬輛，同比增長314.90%，這一數(shù)據(jù)已超越去年全年銷量（60.38萬輛），并超越特斯拉奪得上半年全球新能源銷冠。最新數(shù)據(jù)顯示，前八個(gè)月比亞迪新能源乘用車?yán)塾?jì)銷量97.43萬輛，同比增長273.63%。
至此，比亞迪已完成2022年150萬輛年銷量目標(biāo)的64.9%。按照這一走勢，比亞迪完成150萬輛年銷目標(biāo)不會有太大問題，預(yù)計(jì)將沖刺200萬輛。
比亞迪董事長王傳福在近期***會議上透露，目前比亞迪在手訂單70萬臺，新車下單交付周期達(dá)4-5個(gè)月，8月受限電和疫情因素影響了交付數(shù)量，但8月環(huán)比7月有增長，比亞迪2022年底會爭取28萬臺的月交付量。
同樣實(shí)現(xiàn)營利雙增的還有廣汽集團(tuán)，上半年?duì)I業(yè)總收入為486.89億元，同比增長約40.83%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為57.51億元，同比增長32.61%。
不過廣汽集團(tuán)上半年凈利潤的增長主要來自合資公司的投資收益，其中“兩田”貢獻(xiàn)了絕大部分。報(bào)告期內(nèi)，廣汽集團(tuán)投資收益約為84.98億元，較上年同期增加約19.95億元，比廣汽集團(tuán)上半年57.51億元的歸母凈利潤高出了近30億元，這意味著若除去對廣汽豐田和廣汽本田等合資企業(yè)的投資收益，廣汽集團(tuán)的自主板塊包括廣汽乘用車及廣汽埃安依舊處于虧損狀態(tài)。
此外，長城汽車凈利潤實(shí)現(xiàn)超過50%的增長，營收微降的長安汽車凈利潤增長超2倍，均得益于報(bào)告期內(nèi)產(chǎn)生了大額非經(jīng)常性損益。
2022年上半年，長城汽車上半年歸母凈利潤56億元，同比增長58.72%，但歸母扣非凈利潤20.58億元，同比下降27.56%。長城汽車在財(cái)報(bào)中披露的其他符合非經(jīng)常性損益定義的損益項(xiàng)目中（主要由匯率損益產(chǎn)生），長城汽車的收益達(dá)26.7億元。若除開該收益，長城汽車歸母凈利潤將同比下滑17.3%。
而長安汽車上半年利潤同比增長兩倍有余也得益于阿維塔的增資擴(kuò)股。從財(cái)報(bào)來看，長安汽車上半年投資收益達(dá)到23.54億元，在總收益中占比高達(dá)41.04%，其中出讓阿維塔科技部分股權(quán)為長安汽車貢獻(xiàn)了21.3億元凈利潤，占長安汽車上半年凈利潤（58.58億元）的36.36%。
目前造車新勢力頭部企業(yè)的“蔚小理”中，小鵬和理想均披露了2022年上半年財(cái)報(bào)，兩者營收均實(shí)現(xiàn)翻倍增長，但小鵬汽車凈虧損進(jìn)一步擴(kuò)大至44.02億元，理想汽車相較去年同期虧損擴(kuò)大為6.29億元。營收增加卻依舊深陷虧損，除了受原材料成本上漲之外，高額的研發(fā)費(fèi)用、營銷費(fèi)用和營業(yè)費(fèi)用，被認(rèn)為是新造車企業(yè)難以實(shí)現(xiàn)“自我造血”的主要原因。
“不同車企在不同階段有不同想法，目前燃油車企更側(cè)重保利潤而非市場份額，新能源車企更多強(qiáng)調(diào)銷量和市場份額，而并非利潤。因?yàn)楝F(xiàn)在還處于跑馬圈地、建立消費(fèi)者認(rèn)知的階段，也有公司有轉(zhuǎn)型和積分方面的需求。那些相對比較新的新能源車企依然希望能夠上量，進(jìn)而沖刺資本市場。”瑞銀中國汽車行業(yè)研究主管鞏旻此前在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)表示。
“華為概念股”——賽力斯、北汽藍(lán)谷大幅虧損
有人歡喜有人憂。乘用車企業(yè)上半年業(yè)績分化明顯——頭部企業(yè)賺得盆滿缽滿之際，賽力斯、北汽藍(lán)谷、海馬汽車虧損進(jìn)一步擴(kuò)大。
日前宣布更名為賽力斯的小康股份（601127.SH）業(yè)績虧損進(jìn)一步擴(kuò)大。2022年上半年，賽力斯實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入124.16億元，同比增長68.14%，得益于問界M5開啟交付，單臺售價(jià)較高的高端新能源汽車銷量增加；凈利潤虧損17.27億元，上年同期虧損4.81億元。
“賽力斯新能源汽車產(chǎn)品研發(fā)持續(xù)投入，以及前期固定資產(chǎn)投入較大，產(chǎn)銷量尚處于爬坡階段，折舊及攤銷費(fèi)用有所增加；隨著賽力斯新能源汽車產(chǎn)品的市場推廣，營銷費(fèi)用、人工成本有所增加，是業(yè)績虧損的主要原因。”對于虧損原因，賽力斯在此前業(yè)績預(yù)告中表示。
根據(jù)財(cái)報(bào)，上半年賽力斯銷售費(fèi)用為14.59億元，去年同期為4.21億元，同比增長247%，其中占比最高的廣宣及服務(wù)費(fèi)高達(dá)11.57億元，同比增長546%。
值得一提的是，隨著問界系列車型銷量逐漸增長，賽力斯新能源汽車收入首次超過傳統(tǒng)燃油車業(yè)務(wù)收入。財(cái)報(bào)顯示，2022年上半年，賽力斯的新能源業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收77.01億元，同比增長380.8%。新能源業(yè)務(wù)營收占總營收的62.03%。
對于開啟第三次創(chuàng)業(yè)、加速向新能源汽車轉(zhuǎn)型的賽力斯而言，目前仍處于打造品牌的投入期，要談賺錢似乎為時(shí)尚早。財(cái)報(bào)顯示，賽力斯已連續(xù)四個(gè)季度出現(xiàn)虧損，且虧損幅度持續(xù)擴(kuò)大，分別為-6.022億元、-7.405億元、-8.389億元，-8.884億元。如何能夠止虧并逐步實(shí)現(xiàn)盈利，成為賽力斯亟需解決的挑戰(zhàn)之一。
7月底舉辦的臨時(shí)股東大會上，董事長張正萍被問及“預(yù)計(jì)何時(shí)能夠盈利”時(shí)稱“爭取在明年實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)”。
同為“華為概念股”的北汽藍(lán)谷，凈虧損也在進(jìn)一步擴(kuò)大。今年上半年，北汽藍(lán)谷歸屬上市公司的凈虧損為21.81億元，較去年同期18.13億元的凈虧損略有擴(kuò)大。北汽藍(lán)谷自2020年開始出現(xiàn)虧損，2020年、2021年分別虧損64.82億元和52.44億元。
銷量欠佳是北汽藍(lán)谷虧損的主因。根據(jù)此前公布的產(chǎn)銷數(shù)據(jù)快報(bào)，上半年，北汽新能源共銷售汽車1.7萬輛，同比增長144.43%。盡管同比增幅較大，但主要由于去年基數(shù)太低所致，銷量規(guī)模仍然很小。
高端品牌極狐是北汽新能源目前主要的發(fā)力點(diǎn)。官方數(shù)據(jù)顯示，2022年上半年，極狐汽車批發(fā)銷量6644輛，同比增長469%；零售銷量4976輛，同比增長464%。
“今年上半年極狐整體發(fā)展勢態(tài)非常好，整體速度超過細(xì)分市場的增長，用半年的時(shí)間完成了去年一年的量。”8月4日，北汽藍(lán)谷副經(jīng)理、北汽新能源常務(wù)副總經(jīng)理樊京濤在北汽藍(lán)谷2022年上半年信息溝通會上接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)表示。
不過，需要指出的是，雖然北汽藍(lán)谷官方稱極狐上半年在國有車企20萬以上級純電市場銷量第一，但極狐與造車新勢力以及特斯拉之間仍存在著巨大的差距。
北汽藍(lán)谷年初定下的目標(biāo)是今年實(shí)現(xiàn)10萬輛銷量，其中極狐4萬輛。從上半年的市場表現(xiàn)水平來看，想要實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的難度較大。
作為最早與華為達(dá)成深度合作的車企，極狐與華為聯(lián)合打造的極狐阿爾法S全新HI版在7月16日正式開啟交付，該車搭載鴻蒙OS智能座艙，支持城區(qū)智能駕駛。官方指導(dǎo)價(jià)為39.79萬元-42.99萬元，是北汽新能源目前價(jià)位最高的產(chǎn)品。
然而，消費(fèi)者是否愿意為華為提供的自動駕駛服務(wù)而埋單尚未可知，但這一價(jià)格區(qū)間想要走量存在一定難度。
有業(yè)內(nèi)人士表示，芯片短缺、原材料價(jià)格上漲等是全行業(yè)面臨的共同問題，車企業(yè)績分化反應(yīng)出整車企業(yè)在供應(yīng)鏈把控、原材料價(jià)格談判上話語權(quán)存在較大差別。
值得注意的是，梳理17家上市車企半年報(bào)后，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者發(fā)現(xiàn)盡管部分車企業(yè)績承壓，但在汽車產(chǎn)業(yè)面向智能化、電動化轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期，面對不斷攀升的動力電池原材料價(jià)格，以及愈發(fā)激烈的新能源汽車市場競爭，頭部車企仍在持續(xù)加大電動化與智能化研發(fā)投入，但也有部分車企研發(fā)費(fèi)用投入出現(xiàn)同比下滑。
具體來看今年上半年比亞迪（64.69億元）、吉利汽車（32.65億元）、長城汽車（31.76億元）、長安汽車（19.32億元）、廣汽集團(tuán)（5.59億元）等研發(fā)費(fèi)用均較去年同期出現(xiàn)明顯增長，但上汽集團(tuán)（76.7億元）同比下滑1.23%，北汽藍(lán)谷（3.74億元）則同比下降8.3%。
作為衡量車企核心競爭力關(guān)鍵指標(biāo)的研發(fā)投入，不僅是車企硬實(shí)力的體現(xiàn)，更是直接決定著企業(yè)能否通過智能化、電動化大考并提前在未來的賽道中搶占有利位置。
“自主知識產(chǎn)權(quán)以及核心技術(shù)的缺失，依然是自主品牌之痛。尤其是在汽車產(chǎn)業(yè)向智能化、網(wǎng)聯(lián)化進(jìn)化的當(dāng)下，如果不掌握核心技術(shù)，自主品牌未來的發(fā)展依然沒有主動權(quán)。”有熟悉汽車行業(yè)的人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，“汽車整車制造是技術(shù)含量較高的領(lǐng)域，持續(xù)性的研發(fā)和創(chuàng)新是維持業(yè)務(wù)發(fā)展的根本動力。加強(qiáng)對核心技術(shù)領(lǐng)域的投資和研發(fā)，突破‘卡脖子’技術(shù)，中國汽車產(chǎn)業(yè)才能真正實(shí)現(xiàn)由大變強(qiáng)。”
